Home \ ekonomi
 

Beräkna avkastningen vid förfallodagen.

 

Obligationens löptid är den totala avkastning, ränta och realisationsvinst som kommer att härledas från ett obligationslån till förfallodagen. Den uttrycks som en procentandel och berättar investerare vad deras avkastning på en investering kommer att vara när de köper obligationen och håller den tills obligationsutgivaren återbetalar det. Det är svårt att beräkna en exakt avkastning vid förfallodagen, men du kan noggrant uppskatta deras belopp genom att använda ett obligationsavkastningstabell eller en av de många on-line avkastningsräknare.  

              

Förfarande .

    

  Del 1      Beräkna den ungefärliga avkastningen vid löptid  ,

    
     
  1.            1      Samla in informationen. För att beräkna den ungefärliga avkastningen vid förfallodag, måste du veta kupongbetalningen, obligationernas nominella värde, det pris som obligationen köptes på och antalet års löptid. Dessa siffror används i följande formel: U n g e f R = ( K + N - P ) / n ) ) / ( N P ) / 2 {\ displaystyle UngefRL = (K + ((NP) / n)) / (N + P) / 2} .  
       
    • K = kupongbetalningen eller det belopp som betalas till obligationsinnehavaren varje år.  
    •  
    • N = nominellt värde eller bindets fulla värde.  
    •  
    • P = det pris som investeraren betalar för obligationen.  
    •  
    • n = antal år fram till slutet av terminen.  
    •  
           
  2.  
  3.             2      Beräkna den ungefärliga avkastningen vid förfallodagen. Låt oss säga att du köpte ett band på $ 1000 för $ 920. Räntan är 10 procent och den kommer att betalas om 10 år. Kupongbetalningen är 100 € ( 1.000 x 0 , 10 = 100 {\ displaystyle 1,000x0,10 = 100} ). Det nominella värdet är 1 000 euro och priset är 920 euro. Antalet år fram till slutet av terminen är 10.  
       
    • Använd formeln: ( 100 + ( 1.000 - 920 ) / 10 ) ) / ( 1000 + 920 ) / 2 {\ displaystyle +/- (1 000-920) / 10)) / (1.000 + 920) / 2}  
    •  
    • Efter denna beräkning får du en ungefärlig avkastning på 11,25 procent.  
    •  
           
  4.  
  5.             3      Kontrollera giltigheten av din beräkning. Återgå avkastningen i slutet av termen till formeln för att lösa för P, priset. Med all sannolikhet kommer du inte att få samma belopp. Detta beror på att beräkningen av avkastningen vid förfallodagen är en uppskattning. Bestäm om du är nöjd med din uppskattning eller behöver mer detaljerad information.  
       
    • Använd formeln P = K * mo ( 1 - mo> 1 / ( 1 + jag ) n ) ) / jag ) + N / / mo> ( 1 + jag ) n ) {\ displayst yle P = K * (l- (1 / (1 + i) ^ {n})) / i) + N / ((1 + i) ^ {n})} , där P = obligationspriset, K = kupongbetalningen, i = avkastningsräntan vid löptid, N = nominellt värde och n = Totalt antal kupongbetalningar är.    
    • Om du lägger 11,25% avkastningen i slutet av termen i formeln för att lösa P, får du ett pris på 927,15 dollar.  
    •  
    • En lägre marginalränta vid löptid resulterar i ett högre pris på obligationslånet. Priset på det obligationslån du får när du sätter 11,25 procent tillbaka i formeln är för hög, vilket innebär att denna uppskattning av avkastningen vid förfall kan vara lite låg.  
    •                                    

        Del 2      Hitta avkastningen vid körning med hjälp av test-och-fel-metoden  ,

          
         
      1.             1      Samla informationen och sätt den i formeln. Du måste veta aktiens nominella värde och nuvärdet eller köpeskillingen. Du måste också veta summan av varje kupongbetalning du får och antalet kupongbetalningar fram till slutet av terminen. Om du har denna information, använd den i följande formel P = K * ( ( 1 - ( 1 / ( 1 + jag ) n ) ) / / mi> ) + N / > ( 1 + jag ) n 100 * 0 , 05 = 2 , 50 {\ displaystyle 100 * 0,05 *.5 = 2,50} ).    
      2. Om det är 30 månader till slutet av din löptid och du får en betalning var sjätte månad, betyder det att du får 5 kupongbetalningar.  
      3.  
      4. Lägg informationen i formeln: 95 , 92 = 2 , 5 * ( mo 1 - ( 1 / ( 1 + jag ) 5 ) ) / jag ) + 100 / ( / mo> 1 + i ) 5 ) {\ displaystyle 95,92 = 2,5 * 1 + i) ^ {5})) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5})} .    
      5. Nu måste du lösa för jag med test-och-felmetoden genom att använda olika värden för jag tills du får rätt pris.  
      6.            
      7.             2      Beräkna räntan genom att tänka på förhållandet mellan bondens pris och avkastningen. Du behöver inte gissa på lycka till vad räntan skulle kunna vara. Eftersom obligationen har köpts med rabatt vet vi att avkastningen vid löptid kommer att vara högre än kupongräntan. Eftersom vi vet att kupongräntan är 5 procent, kan vi börja sätta tal i formeln som är högre än den som löser för P.  
           
        • Kom ihåg att du använder en värderad i för halvårsbetalningar. Det innebär att du måste dela upp den årliga räntan med 2.  
        •  
        • I ovanstående exempel börjar du med att höja den årliga räntan med en punkt till 6 procent. Sätt hälften (3 procent eftersom betalningarna är halvåriga) i formeln och få en P på 95 €.  
        •  
        • Det är för högt eftersom köpeskillingen är 95,92 €.  
        •  
        • Höj den årliga räntan med en poäng till procent (eller 3,5 procent i halvårsberäkning). Sätt det i formeln och du får en P på 95 €.  
        •  
        • Det är för lågt, men nu vet du att den exakta avkastningen vid förfall är någonstans mellan 6 och 7 procent, eller mellan 3 och 3,5 procent på halvårsvis.  
        •  
               
      8.  
      9.             3      Pröva ett mindre räntesats för att få en exakt ränta. Ange värden mellan 6 och 7 procent i formeln. Börja med 6,9 procent och sänka den årliga räntan med en tiondel av procent varje gång. Så du får en exakt beräkning av avkastningen vid förfallodagen.  
           
        • Om du till exempel använder 6,9 procent (3,45 procent var sjätte månad) får du en P på 95,70. Du kommer närmare, men det är inte exakt rätt.  
        •  
        • Sänk den med en tiondel av procenten till 6,8 procent (3,4 procent per år), sätt in det i formeln och du får € 95,92.  
        •  
        • Nu har du kommit till det exakta priset du betalat för obligationen, så du vet att den exakta avkastningen vid löptid är 6,8 procent.  
        •  
               
      10.                

          Del 3      Förstå avkastningen vid förfall  ,

            
           
        1.             1      Använd dem för att bedöma om ett band är en bra investering eller inte. Investerare ställer ofta en obligatorisk avkastning, eller den minsta avkastning de vill få från en obligation, innan de köper den. Beräkning av avkastningen vid löptid kan berätta om köp av ett visst obligationslån kommer att uppfylla investerarens förväntningar. Dessa förväntningar skiljer sig från investerare till investerare. Beräkningen ger emellertid investerare specifika uppgifter som de kan jämföra värdet av olika obligationer.        
        2.  
        3.             2      Läs fluktuationerna i gengäld vid förfallodagen. Obligationsutgivare kan välja att inte växa upp obligationer till förfallodagen. Sådan åtgärd sänker avkastningen på en obligation. Du kan avbryta ett obligationslån, vilket innebär att du löser in det före förfallodagen. Eller de kunde återvända, vilket innebär att emittenten köper tillbaka lånet före förfallodagen.  
             
          • Avkastningen vid uppsägning beräknar avkastningen mellan den aktuella dagen och dagen för uppsägning av en obligation.  
          •  
          • Avkastningsavkastningen beräknar avkastningen tills emittenten returnerar obligationen.  
          •  
                 
        4.  
        5.             3      Förstå gränserna för avkastning vid förfallodagen. Återgå vid löptid exkluderar skatter eller köp- och försäljningskostnader. Dessa sänker faktiskt avkastningen på en obligation. Investerare måste också komma ihåg att dessa beräkningar endast är beräkningar. Fluktuationer på marknaden kan få en betydande inverkan på avkastningen på ett obligationslån.        
        6.  
                   Läs mer... (9)       ako woman